新加坡政府啟動守護者計畫探索去中心化金融(DeFi)之應用

新加坡金融管理局(MAS)於2022年5月宣布啟動守護者計畫(Project Guardian)，該計畫主要和金融業者合作，共同探索資產代幣化與去中心化金融(下稱DeFi)之可行性，並且同時維持金融穩定性與完整性。

該計畫主要目標有三：一、與傳統金融機構和金融科技公司進行產業試點，以了解機會和風險；二、以產業實驗和研究作為參考，評估長期金融轉型影響並以生態系統的安全發展為目標；三、建立政策指引和框架，同時定義可被接受的治理模型或問責制以及DeFi標準。在上述目標之下，本計畫之重點領域有下列四項：

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圖1、Project Guardian重點領域

• 開放、互操作性的網絡：探索使用公共區塊鏈構建開放、可互操作的網絡，使數位資產能夠跨平臺並以流動資金池進行交易。
• 信任鏈(Trust anchors)：透過獨立信任鏈的共通信任層，為DeFi協議之執行建立可信環境。
• 資產代幣化：驗證具有證券內涵之不記名數位資產以及存款機構在公共區塊鏈發行的代幣化存款。
• 機構級去中心化金融協議：研究在DeFi協議中引入監管保障和控制措施，以降低市場操縱和運營風險。

而應用此計畫之第一個案例是由MAS與星展銀行、摩根大通和日本SBI Digital Asset Holdings一起合作進行，本案例主要研究傳統金融機構如何使用代幣化資產和DeFi協議進行金融交易，由代幣化的新加坡政府債券、日本政府債券、日元(JPY)和新加坡幣(SGD)組成的流動資金池進行外匯買賣和政府債券的模擬交易。於2022年11月成功在公共區塊鏈上完成即時跨幣種交易，資產代幣化的跨幣交易可在直接參與者間進行即時交易、清算和結算，不但可節省清算和結算中介執行交易的成本，以及場外交易市場所需之雙邊交易對造之交易關係的管理。

而MAS首席金融科技官也針對此案例表示，本案例將協助新加坡制定未來數位資產戰略，在適當防護措施到位之狀況下，數位資產和DeFi有可能改變未來資本市場，朝著實現更高效和一體化的全球金融網絡邁出一大步。目前守護者計畫也啟動兩項產業試點計畫，包括貿易融資資產的代幣及金融理財產品的數位化發行等，MAS歡迎業界提出更多提案，以測試資產代幣化和DeFi在金融領域的潛能與案例，強化政府對數位資產生態系之了解並有助於推動新加坡數位資產監管及負責任的金融創新。

資料來源：

1.MAS, First Industry Pilot for Digital Asset and Decentralised Finance Goes Live, Nov. 2, 2022, https://www.mas.gov.sg/news/media-releases/2022/first-industry-pilot-for-digital-asset-and-decentralised-finance-goes-live (last visited Nov. 21, 2022).

2.MAS, Project Guardian, Oct. 19, 2022, https://www.mas.gov.sg/schemes-and-initiatives/project-guardian (last visited Nov. 21, 2022). 

封面圖來源：自行繪製