新加坡數位支付代幣（DPT）的合規挑戰與機會

我國虛擬通貨商業同業公會已於2024年6月13日正式成立，相關監理規範目前仍止於金管會所訂定之「虛擬通貨平台及交易業務事業防制洗錢及打擊資恐辦法」及「管理虛擬資產平台及交易業務事業（VASP）指導原則」，業界引頸期盼之虛擬資產專法及公會自律規範等監理框架，仍待進一步完善。而觀諸國際實務發展，新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore, MAS）於2024年4月初修訂《支付服務法》（Payment Services Act, PS Act），擴大支付服務之監理範圍，進而強化對於數位支付代幣（Digital Payment Token, DPT）服務供應商之規範要求，此舉將為新加坡當地或有意拓展新加坡市場之DPT業者帶來更多機會與挑戰。

新加坡《支付服務法》所規範之支付執照及支付服務類型

根據新加坡《支付服務法》之規定，支付執照可依服務類型及所涉交易額度大小，分為大型支付機構（Major Payment Institution, MPI）、標準支付機構（Standard Payment Institution, SPI）及貨幣兌換業者（Money-Changing）3種；而支付服務類型則分為開戶服務（Account Issuance Service）、國內匯款服務（Domestic Money Transfer Service）、跨境匯款服務（Cross-Border Money Transfer Service）、商家收單服務（Merchant Acquisition Service）、電子貨幣發行服務（E-money Issuance Service）、數位支付代幣服務（Digital Payment Token Service）及貨幣兌換服務（Money-Changing Service）7種。

圖1：新加坡支付執照及支付服務類型

資料來源：本文作者繪製整理

新修訂《支付服務法》對DPT服務供應商之監理規範重點

1.擴大對DPT相關業務之監理範圍

新修訂《支付服務法》將下列DPT相關業務類型納入監理範圍：

• 為DPT服務供應商提供託管服務；
• 提升帳戶間DPT的傳輸及DPT交換之便利性，即使服務供應商未持有資金或DPT；
• 促進不同國家間之跨國匯款，即使資金之收付地點非位於新加坡。

2.DPT服務供應商應提供客戶資產保護措施之規範

在本次修訂中，MAS另針對DPT服務供應商發布了《消費者保護措施指引》（Guidelines on Consumer Protection Measures by DPT Service Providers），該指引將於2024年4月4日起6個月後生效，具體規範包括：

• 將客戶資產隔離並存入信託帳戶；
• 完善保存帳簿及紀錄；
• 確保具有有效之系統及控制措施，以保護客戶資產之完整性與安全性。

我國業者進軍新加坡DPT市場之機會與挑戰

新加坡政府針對DPT強化監理之政策，固然意味將來欲進入新加坡市場之DPT業者需負擔更高之合規成本，但明確的法令規範有助於業者釐清監理重點、採取適當之遵法措施，同時亦能提升消費者之信任度。另依據Fintech News Singapore所發布之《2023年新加坡金融科技報告》指出，支付業為新加坡近年數量最多之金融科技公司類型，亦為主要資金獲投領域，此亦顯示支付領域於該國金融科技市場之蓬勃發展，具備創新技術之業者將有機會獲得更多資源及競爭優勢。

國內消費者對於虛擬資產之認識及使用意願尚待觀察，且整體而言，我國虛擬資產相關監理策略推進速度較為審慎，但隨著全球趨勢發展，以及國內虛擬資產業者致力進行相關法案遊說，未來DPT之發展仍具潛力，新加坡監理規範亦可供我國主管機關借鏡參考，未來有意發展DPT業務之金融科技業者可密切觀察相關規範之進展。

封面圖片來源：作者自行繪製（輔以Copilot設計工具生成圖片）

參考資料來源：

1. 臺灣虛擬資產平台及交易業務事業公會籌備小組（Taiwan Virtual Asset Service Provider Preparatory Office）官方網站
2. Licensing for Payment Service Providers
3. MAS Expands Scope of Regulated Payment Services; Introduces User Protection Requirements for Digital Payment Token Service Providers
4. Singapore Payment Services Act Amendments Aim to Expand Regulatory Scope and User Protections